Gold Vor- und Nachteile 2026 | Azar Wealth

+128% in 5 Jahren. Steuerfrei. Aber keine Zinsen, keine Dividenden.

Das ist Gold in einer Nussschale. Der ultimative Krisenschutz – oder ein glänzender Klotz, der nur rumliegt?

Die Wahrheit liegt dazwischen. Gold hat echte Stärken und echte Schwächen. Dieser Artikel zeigt beides – mit aktuellen Zahlen, nicht mit Phrasen.

Gold in Zahlen (Februar 2026)

Kennzahl	Wert
Aktueller Preis	127 €/Gramm, 3.950 €/Unze
5-Jahres-Entwicklung	+128,5%
2025 allein	+64,5%
Allzeithoch	Dezember 2025

Ein Unternehmer aus Düsseldorf, 51, der 2020 mit Gold angefangen hat: "Ich habe damals 80.000 Euro in Goldbarren gesteckt. Mein Bankberater hat mich für verrückt erklärt. Heute sind es über 180.000 Euro wert – und ich habe null Steuern gezahlt, weil ich länger als 12 Monate gehalten habe."

Die Geschichte: Warum Gold seit 5.000 Jahren funktioniert

Gold diente bereits im alten Ägypten als Zahlungsmittel. Der Goldstandard prägte das internationale Währungssystem bis 1971. Diese historische Kontinuität ist kein Zufall: Gold ist chemisch nahezu unvergänglich, weltweit anerkannt und in seiner Menge natürlich begrenzt.

Das Toga-Beispiel:

1 Unze Gold kaufte im antiken Rom eine hochwertige Toga
1 Unze Gold kauft heute einen hochwertigen Anzug (~400 €)
Die Kaufkraft blieb über 2.000 Jahre stabil

Kein Papiergeld der Welt kann das von sich behaupten.

Formen der Goldanlage

Physisches Gold

Form	Vorteile	Nachteile
Goldbarren	Niedrigster Aufpreis, effizient bei größeren Summen	Weniger teilbar, Echtheitsprüfung wichtig
Goldmünzen	Bekannte Prägungen (Krügerrand, Maple Leaf), leicht handelbar	Höherer Aufpreis (3-8%), Sammlerwert kann Preis verzerren
Goldschmuck	Doppelnutzen (Ästhetik + Wert)	Sehr hoher Aufpreis, Verarbeitungskosten

Papiergold

Form	Vorteile	Nachteile
Gold-ETCs	Börsenhandelbar, niedrige Kosten	Kein physischer Besitz, Emittentenrisiko
Goldminenaktien	Hebelwirkung auf Goldpreis	Unternehmensrisiko, keine direkte Goldkopplung
Gold-Zertifikate	Flexibel, auch auf fallende Kurse setzbar	Totalverlustrisiko, komplex

Für den reinen Vermögensschutz eignet sich physisches Gold am besten. Papiergold-Produkte sind eher für aktive Anleger gedacht, die auf kurzfristige Preisbewegungen spekulieren möchten.

Die Vorteile von Gold

1. Inflationsschutz

Gold hat historisch seinen Wert gegenüber Papierwährungen erhalten.

Die Rechnung:

Inflation 2021-2025: kumuliert ~25%
Goldpreis 2021-2025: +128%
Real (nach Inflation): +103% Kaufkraftzuwachs

Wer 2021 statt Gold Festgeld gewählt hat, hat real Geld verloren. Wer Gold gewählt hat, hat sein Vermögen mehr als verdoppelt.

2. Keine Gegenparteirisiken

Physisches Gold in Ihrem Besitz ist nicht von der Zahlungsfähigkeit einer Bank, eines Unternehmens oder eines Staates abhängig. Es ist reines Eigentum ohne Forderungen Dritter.

3. Hohe Liquidität

Gold kann weltweit bei Banken, Edelmetallhändlern und Juwelieren verkauft werden. Der Goldpreis wird börsentäglich festgestellt und ist international einheitlich.

4. Steuervorteile in Deutschland

Physisches Anlagegold ist mehrwertsteuerfrei
Nach 12 Monaten Haltedauer sind Erträge einkommensteuerfrei
Keine laufende Besteuerung während der Haltedauer

5. Diversifikation

Gold korreliert oft negativ mit Aktien und Anleihen. In Krisenzeiten steigt der Goldpreis häufig, während andere Anlageklassen fallen. Dies macht Gold zu einem stabilisierenden Element im Portfolio.

Die Nachteile von Gold

1. Keine laufenden Erträge

Gold zahlt weder Zinsen noch Dividenden. Der einzige Ertrag entsteht durch Preissteigerungen. In Zeiten steigender Realzinsen kann dies ein erheblicher Nachteil sein.

2. Lagerkosten und Sicherheit

Physisches Gold muss sicher aufbewahrt werden:

Heimtresor: Anschaffung 500-2.000 EUR, Versicherung ca. 0,2-0,5% p.a.
Bankschließfach: 50-200 EUR pro Jahr, je nach Größe
Zollfreilager: Oft ab 0,1% p.a., aber im Ausland

3. Keine produktive Anlage

Anders als ein Unternehmen oder eine Immobilie produziert Gold nichts. Es vermehrt sich nicht von selbst. Der berühmte Investor Warren Buffett vergleicht Gold gerne mit einem Würfel, der nur herumliegt.

4. Volatilität

Der Goldpreis kann erheblich schwanken. Zwischen 2011 und 2015 fiel der Goldpreis um über 40%. Wer zum falschen Zeitpunkt kauft oder verkauft, kann deutliche Verluste erleiden.

5. Fälschungsrisiko

Goldfälschungen mit Wolframkernen kommen vor. Seriöse Händler prüfen die Echtheit, aber beim Privatkauf ist Vorsicht geboten. LBMA-zertifizierte Barren bieten die höchste Sicherheit.

Wie viel Gold im Portfolio?

Die Empfehlungen variieren, aber ein Anteil von 5-15% des Gesamtvermögens in physischem Gold gilt als vernünftige Beimischung. Mehr als 20% ist für die meisten Anleger nicht sinnvoll, da Gold keine laufenden Erträge generiert.

Praktische Tipps für den Goldkauf

Bei seriösen Händlern kaufen: Pro Aurum, Degussa, oder Banken mit Edelmetallhandel
Auf LBMA-Zertifizierung achten: Internationaler Qualitätsstandard für Barren
Rechnung aufbewahren: Wichtig für die Dokumentation der Haltedauer
Stückelung beachten: Kleinere Einheiten (1 oz, 50g) sind flexibler, aber teurer pro Gramm
Lagerung planen: Vor dem Kauf klären, wo das Gold sicher aufbewahrt wird

Alternativen und Ergänzungen zu Gold

Gold ist nicht der einzige Sachwert zum Vermögensschutz. Diamanten bieten beispielsweise eine noch höhere Wertdichte und können Gold sinnvoll ergänzen. Eine Kombination verschiedener Sachwerte reduziert die Abhängigkeit von einem einzelnen Markt.

Unsere Einschätzung

Gold gehört in jedes Sachwert-Portfolio. Punkt.

Die Vorteile – Inflationsschutz, keine Gegenparteirisiken, Steuerfreiheit nach 12 Monaten – sind real und bewiesen. Die Nachteile – keine laufenden Erträge, Lagerkosten – sind beherrschbar.

Wann Gold die richtige Wahl ist:

Sie haben mindestens 5.000 € zum Investieren
Sie denken in Jahren, nicht in Monaten
Sie wollen echten Besitz, kein Versprechen auf Papier

Wann Gold nicht ausreicht:

Sie haben mehr als 500.000 € in Sachwerten → Diamanten als Ergänzung sinnvoll
Sie brauchen laufende Erträge → Immobilien oder Dividenden-ETFs besser
Sie wollen maximale Diskretion → Diamanten haben höhere Wertdichte

Die goldene Regel: 10-15% des liquiden Vermögens in physischem Gold, gelagert außerhalb des Bankensystems. Das ist keine Spekulation – das ist Versicherung.

Gold als Anlage
Vor – und Nachteile im Überblick